來源：華夏時(shí)報(bào)

　　2025開年，已經(jīng)推廣至全國的個人養(yǎng)老金商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品陸續(xù)公布了去年的收益率。

　　截至目前，全國27家商業(yè)保險(xiǎn)公司經(jīng)營約160余款個人養(yǎng)老金商業(yè)養(yǎng)老險(xiǎn)產(chǎn)品，新華保險(xiǎn)、泰康養(yǎng)老、太保壽險(xiǎn)、人保壽險(xiǎn)、國民養(yǎng)老等數(shù)家險(xiǎn)企已經(jīng)公布了2024年的產(chǎn)品結(jié)算利率，這些公司經(jīng)營的共計(jì)14款個人養(yǎng)老金賬戶收益率普遍在3%以上，但是相比2023年高于3.5%的結(jié)算利率，收益回落了近0.4個百分點(diǎn)，不過相關(guān)險(xiǎn)企個人養(yǎng)老金賬戶收益率最高的仍達(dá)到4%以上。

　　“從公布的小部分個人養(yǎng)老金商業(yè)養(yǎng)老險(xiǎn)產(chǎn)品的收益率來看，基本能反映出個人養(yǎng)老金保險(xiǎn)產(chǎn)品的全貌，即保底收益維持在2.5%，年化浮動收益可能達(dá)不到1%，整體收益預(yù)計(jì)會低于前年。但是這和去年投資者在股票、基金上出現(xiàn)的大幅虧損相比，應(yīng)該還是非常不錯的，在個人養(yǎng)老金產(chǎn)品絕對數(shù)量低于基金、銀行理財(cái)兩大類之下，選擇個人養(yǎng)老金認(rèn)購商保產(chǎn)品的客戶跑贏了大市。我們預(yù)計(jì)2025年在保證收益大概率下降的情況下，浮動收益會表現(xiàn)較好，但這仍然取決于資本市場的表現(xiàn)。”上海一家經(jīng)營個人養(yǎng)老金產(chǎn)品的商業(yè)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人陳輝（化名）告訴《華夏時(shí)報(bào)》記者。

　　值得一提的是，在多數(shù)人仍在猶豫是否要認(rèn)購個人養(yǎng)老金時(shí)，有稅務(wù)專家受訪時(shí)建議，年度承擔(dān)個稅較高（稅率達(dá)到20%）的個人可以認(rèn)購，長期下來至少可以節(jié)稅數(shù)萬至十?dāng)?shù)萬元。

　　保險(xiǎn)產(chǎn)品收益有保證

　　“保險(xiǎn)產(chǎn)品的優(yōu)勢還是非常明顯的，當(dāng)前保險(xiǎn)公司的產(chǎn)品模式基本都是建立穩(wěn)健+進(jìn)取兩個賬戶，穩(wěn)健賬戶能給到客戶保證收益，也就是跟隨銀行存款利率腳步；進(jìn)取賬戶則取決于保險(xiǎn)公司賬戶的運(yùn)作表現(xiàn)，一般來說，絕對收益不會太高，從長期來看抵消客戶到期領(lǐng)取養(yǎng)老金時(shí)繳納的3%稅率是一點(diǎn)問題都沒有的。如果客戶認(rèn)購的是銀行存款，那到時(shí)候收益都抵不上要繳納的稅，在利率下行的大趨勢下，銀行存款產(chǎn)品在個人養(yǎng)老金市場上可以說不會成為選擇。”1月15日，也有商業(yè)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)相關(guān)部門負(fù)責(zé)人受訪時(shí)坦言。

　　人力資源和社會保障部等部門聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于全面實(shí)施個人養(yǎng)老金制度的通知》，宣布從2024年12月15日起，個人養(yǎng)老金制度從36個先行試點(diǎn)城市（地區(qū)）推廣至全國，根據(jù)人社部披露的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2024年11月，我國個人養(yǎng)老金開戶人數(shù)已逾7000萬人。而此前國金證券預(yù)測，年繳存規(guī)模有望達(dá)到1563億元。

　　不過，商業(yè)保險(xiǎn)公司經(jīng)營的個人養(yǎng)老金商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品規(guī)模僅在百億級。

　　在14款已經(jīng)披露2024年的結(jié)算利率的專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)中，《華夏時(shí)報(bào)》記者也發(fā)現(xiàn)，穩(wěn)健型賬戶結(jié)算利率均值約為3.33%，進(jìn)取型賬戶結(jié)算利率均值約為3.36%，大部分產(chǎn)品結(jié)算利率分布于3%—4%之間，最高達(dá)到4.07%。14款產(chǎn)品中，國民養(yǎng)老的“國民共同富裕”“國民共同富裕B款”以及新華養(yǎng)老的“盈佳人生”專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品兩類賬戶的結(jié)算利率水平較高，均超過了4.00%。

　　與2023年相比，已經(jīng)披露的14款產(chǎn)品穩(wěn)健型賬戶整體下行趨勢較為明顯，2024年平均結(jié)算利率為3.33%，較2023年回落0.33個百分點(diǎn)。具體來看，僅新華養(yǎng)老“盈佳人生”產(chǎn)品微升，結(jié)算利率從4.00%小幅提升至4.05%，其余產(chǎn)品或持平或下調(diào)。其中，太保壽險(xiǎn)“易生福（A）”“易生福（B）”產(chǎn)品、中國人壽的“鑫享寶”產(chǎn)品以及人保壽險(xiǎn)的“福壽年年”“福壽年年（B）”產(chǎn)品，降幅均超過0.7個百分點(diǎn)。

　　進(jìn)取型賬戶方面表現(xiàn)雖然相對穩(wěn)健，但同樣面臨下行壓力。2024年進(jìn)取型賬戶平均結(jié)算利率為3.36%，較2023年的3.62%下滑0.26個百分點(diǎn)。值得注意的是，部分產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)逆勢增長，新華養(yǎng)老“盈佳人生”2024年結(jié)算利率達(dá)4.10%，較2023年的3.60%上漲明顯。同時(shí)，國民養(yǎng)老的“國民共同富裕”“國民共同富裕B款”產(chǎn)品依然保持了4.12%的亮眼成績。不過，整體而言，大多產(chǎn)品結(jié)算利率普遍承壓，不少產(chǎn)品降幅超過0.7個百分點(diǎn)。

　　“在低利率環(huán)境下，穩(wěn)健型賬戶和進(jìn)取型賬戶的投資策略都會受到一定影響，但進(jìn)取型賬戶由于配置了更多風(fēng)險(xiǎn)較高的資產(chǎn)，其收益率下降幅度可能更大，從而縮小了與穩(wěn)健型賬戶的收益率差距。疊加2024年資本市場大幅波動，權(quán)益市場波動加劇，固收類產(chǎn)品收益率持續(xù)下降，這影響了保險(xiǎn)公司的權(quán)益投資收益和固定收益投資收益。”對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)管理研究中心副主任龍格對本報(bào)記者分析表示。

　　高收入人群到底能省多少稅？

　　記者檢索全國人社政務(wù)服務(wù)平臺數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，截至2025年1月9日，個人養(yǎng)老金產(chǎn)品共956款，其中，儲蓄、基金、保險(xiǎn)、理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量分別為466只、287只、177只、26只。較《通知》發(fā)布前，產(chǎn)品數(shù)量增加了120款，增量主要來自基金和保險(xiǎn)領(lǐng)域。在已上架的177只保險(xiǎn)產(chǎn)品中，年金險(xiǎn)和兩全險(xiǎn)產(chǎn)品分別為96只和56只，專屬養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品25只。

　　而在業(yè)內(nèi)人士看來，剔除各類個人養(yǎng)老險(xiǎn)產(chǎn)品的收益比較，在個人養(yǎng)老金制度全面鋪開的檔口，很多稅務(wù)籌劃人士強(qiáng)烈建議高稅率人群通過購買該產(chǎn)品節(jié)稅。

　　“根據(jù)現(xiàn)行的稅率，在五項(xiàng)社保專項(xiàng)扣除和個人子女教育、嬰幼兒撫養(yǎng)、獨(dú)生子女贍養(yǎng)老人以及租房資金等專項(xiàng)附加扣除后，個人應(yīng)納稅所得額不超過3.6萬元的，對應(yīng)的個人所得稅稅率是3%，假如再購買個人養(yǎng)老金年度扣除1.2萬元，那么可以節(jié)稅360元；以此類推，3.6萬—14.4萬元應(yīng)納稅所得額稅率在10%，認(rèn)購1.2萬元個人養(yǎng)老金則可節(jié)稅1200元；14.4萬元—30萬元區(qū)間對應(yīng)的稅率為20%，認(rèn)購可節(jié)稅2400元；30萬—42萬元去年對應(yīng)稅率為25%，認(rèn)購可節(jié)稅3000元；42萬元—66萬元區(qū)間對應(yīng)的稅率為30%，認(rèn)購可節(jié)稅3600元；66萬元—96萬元區(qū)間對應(yīng)的稅率是35%，認(rèn)購可節(jié)稅4200元；超過96萬元的稅率45%，認(rèn)購可節(jié)稅5400元。如果一個40歲的企業(yè)高層管理人員年收入百萬級別的，那么他認(rèn)購個人養(yǎng)老金可以合理節(jié)稅達(dá)到十多萬元，這十多萬元遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過他退休后領(lǐng)取這部分養(yǎng)老金所繳納的3%個稅。”資深稅務(wù)籌劃專家韓琴（化名）對《華夏時(shí)報(bào)》記者表示。

　　不過，當(dāng)前購買不同類型的個人養(yǎng)老金產(chǎn)品尤其是保險(xiǎn)類的并不便捷。

　　在北京工商大學(xué)風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)學(xué)系主任徐徐看來，對于已開立個人養(yǎng)老金資金賬戶的投資者來說，購買個人養(yǎng)老金保險(xiǎn)產(chǎn)品的線上渠道主要是銀行等第三方渠道App和保險(xiǎn)公司自營平臺，但由于投保入口、支付行要求、銀行對接產(chǎn)品、技術(shù)流程等諸多問題的限制，導(dǎo)致了購買個人養(yǎng)老金保險(xiǎn)產(chǎn)品不夠便利。

　　龍格也表示，個人養(yǎng)老金保險(xiǎn)產(chǎn)品通常包含復(fù)雜的條款和條件，如猶豫期、退保損失、投資回報(bào)等，這些對普通投資者來說可能難以理解。此外，不同保險(xiǎn)公司提供的產(chǎn)品在設(shè)計(jì)和定價(jià)上可能存在差異，進(jìn)一步增加了投資者的選擇難度。

　　“從產(chǎn)品特點(diǎn)來看，保險(xiǎn)產(chǎn)品通常具有較長的鎖定期，流動性相對較差，而基金和銀行理財(cái)產(chǎn)品則提供更高的靈活性，更容易吸引追求短期收益的投資者。此外，保險(xiǎn)產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)較為復(fù)雜，包含保障和投資雙重功能，普通投資者可能難以全面理解其運(yùn)作機(jī)制和潛在收益。”中歐財(cái)富管理研究中心主任芮萌表示。